Изобретение относится к производству железа из материала, содержащего оксид железа. Способ включает загрузку материала, содержащего оксид железа, с гранулометрическим составом с 90 меньше 2 мм и углеродсодержащего материала с избытком с гранулометрическим составом с 90 меньше 6 мм в наклонный вращающийся цилиндрический реактор с внешним нагревом или вращающуюся печь с производительностью как минимум 1000 кг железа в час. Материал, содержащий оксид железа, и углеродсодержащий материал взаимодействуют во вращающемся цилиндрическом реакторе с внешним нагревом или вращающейся печи при температуре от 900°С до 1200°С в течение периода взаимодействия от 30 минут до 360 минут для восстановления оксида железа до порошка железа. Скорость подачи материала, содержащего оксид железа, и углеродсодержащего материала и рабочую температуру реактора выбирают таким образом, что скорость поверхностного потока газа через реактор, вызванного выделением газа вследствие восстановления, меньше 2 мс-1. Полученный порошок железа отделяют от избытка углеродсодержащего материала магнитным разделением. Изобретение позволяет получать железо высокого качества в виде порошка, а также относительно чистый газообразный монооксид углерода в качестве побочного продукта. 9 з.п. ф-лы, 2 табл., 2 ил., 2 пр.